Invest Securities réitère son opinion sur Voltalia
information fournie par Zonebourse 13/03/2026 à 10:23
Alors que les résultats 2025 sont ressortis sans surprise, Invest Securities indique que les guidances 2026 ont joué le rôle de catalyseur hier.
L'analyste estime que la réaction boursière (-9%) a sanctionné la croissance limitée qu'elles impliquent avant l'atteinte des objectifs 2027 réitérés.
"La priorité du management est claire : autofinancer la croissance. Nous tenons compte des guidances 2026-27 en (i) abaissant notre EBITDA 2026 à 217mEUR contre 253mEUR avec un effet rattrapage des MW qui impliquent des EBITDA 2027-28e quasi inchangés et (ii) ajustant nos capex 2026-28 avec plus de décaissements en 2027" indique le bureau d'analyse.
"Surtout, cette trajectoire confirme l'auto-financement du groupe avec une trésorerie brute >300mEUR sur la période, une marge de manoeuvre conséquente donnant la possibilité de distribuer un dividende à partir de 2028" rajoute Invest Securities en conclusion de son étude.
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